Коэффициенты оборачиваемости активов

Важный показатель оценки эффективности финансовой деятельности и деловой активности предприятия — коэффициент оборачиваемости активов. Расскажем, как его посчитать для разных видов активов и какие выводы сделать.

Что такое активы и на что влияет их оборачиваемость

Расшифруем термин «активы»:

Активы — это хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем (п. 7.2 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренной Методологическим советом по БУ при Минфине, Президентским советом ИПБ РФ 29.12.1997).

Это понятие включает две большие группы активов:

• внеоборотные — станки, оборудование, здания, помещения и т. д.
• оборотные — запасы, сырье, товары, продукцию и др.

Показатель оборачиваемости принято считать по сумме совокупных активов, включающих обе эти группы. А также рассчитывают оборачиваемость отдельных видов активов и иные дополнительные показатели.

Низкие показатели оборачиваемости могут свидетельствовать об излишках производственных запасов, несбалансированной работе с дебиторской задолженностью и иных проблемах с управлением активами. Такая ситуация замораживает капитал в активах, эффективность финансовой деятельности компании снижается и требуется корректировка существующей политики в отношении активов.

Рассмотрим технологию расчета общего и специфических показателей оборачиваемости оборотных активов.

Оборачиваемость совокупных активов

Активы предприятия имеют стоимостное выражение, что позволяет вычислять коэффициенты оборачиваемости по данным бухгалтерской или управленческой отчетности.

Формула коэффициента оборачиваемости активов (О_А):

О_{А =} В/А_C

_В — выручка за анализируемый период, руб.

А_С — средняя стоимость активов за тот же период, руб.

Итог расчета показывает, сколько рублей выручки приносит 1 рубль активов предприятия.

Чтобы посчитать А_С, нужно суммировать стоимость активов на начало и конец анализируемого периода и разделить на 2.

А_C = (А_Н + А_К) /2

А_Н — стоимость активов на начало анализируемого периода, руб.

А_К — стоимость активов на конец анализируемого периода, руб.

Эта формула универсальна для расчета оборачиваемости за любой отрезок времени (месяц, квартал, год и т. д.).

Пример 1

Производственная компания ООО «Фабричник» производит металлоконструкции широкого ассортимента. Руководство компании в рамках оперативного анализа регулярно исчисляет оборачиваемость совокупных активов.

За 2025 год выручка предприятия составила 478 млн руб., стоимость активов по данным бухгалтерского учета на начало и конец года — 348 млн руб. и 296 млн. руб.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости совокупных активов:

АC = (348 млн руб. + 296 млн. руб.) /2 = 322 млн руб.

ОА = 478 млн руб. / 322 млн. руб. = 1,484

ОА за предыдущие 2 года составлял 1,088 и 0,209, что позволяет сделать предварительный вывод о планомерном росте показателя оборачиваемости активов за последние 3 года при прочих равных условиях. Это положительно характеризует уровень оборачиваемости активов предприятия. Более детальные выводы позволит сделать углубленный анализ оборачиваемости по видам активов.

Оборачиваемость запасов

Необоснованное затаривание складов материальными активами негативно влияет на оборачиваемость запасов — обездвиживает капитал, замедляет его оборачиваемость. Это порождает проблемы с ликвидностью, растут складские расходы, возрастают риски порчи МПЗ.

Недостаток материальных активов (сырья, топлива и т. д.) также негативно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности. Контроль за оптимальным уровнем запасов — важная задача, особенно для материалоемких предприятий.

Коэффициент оборачиваемости запасов (О_З) определяется по себестоимости продукции или по выручке от ее реализации и обычно вычисляется по данным за год.

Формула по себестоимости:

О_{З =} С/З_C

С — себестоимость реализованной продукции за анализируемый период, руб.

З_С — средняя величина запасов за тот же период, руб.

Снижение показателя оборачиваемости запасов оказывает значительное влияние на финансовое состояние и производственные результаты предприятия. В интересах каждой компании — добиваться оптимального уровня запасов и продукции. Рост удельного веса запасов может быть обоснован при расширении масштабов деятельности или при необходимости защиты финансов от инфляции.

Другим показателем, помогающим оценить оборачиваемость запасов, является период оборачиваемости запасов (П_З) — время хранения запасов на складе от момента поступления до даты передачи в производство:

П_{З =} Т/ О_З

Т — количество дней в анализируемом периоде

О_З — коэффициент оборачиваемости запасов

Рост показателя может свидетельствовать о чрезмерном затаривании складов. Рассчитанное значение сравнивают с показателями прошлых периодов и аналогичными показателями предприятий той же отрасли (при наличии данных). Единого нормативного значения не существует.

Для дальнейшего анализа проводят расчеты показателей оборачиваемости по видам/группам запасов, выявляются причины их нехватки или избытка. С учетом детального анализа оборачиваемости разрабатывается стратегия управления запасами.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Сама по себе дебиторская задолженность является объективным фактором любой коммерческой деятельности. Сложно найти компанию с нулевым показателем дебиторки в балансе. Однако бесконтрольное ее наращивание может привести к серьезным финансовым проблемам и обычно демонстрирует нехватку средств для расчетов.

Скорость возврата денег в компанию в результате погашения дебиторской задолженности (ДЗ) оценивают с помощью коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (О_ДЗ):

О_{ДЗ =} В/ДЗ_C

В — выручка за анализируемый период, руб.

ДЗ_С — средняя величина дебиторской задолженности за тот же период, руб.

Как работает формула, продемонстрируем на примере.

Пример 2

Выручка за 2025 год в ООО «Цветок» составила 965 млн руб. Сумма ДЗ на начало и конец года — 256 млн руб. и 142 млн руб.

Показатель средней дебиторки за год: (256 млн руб. + 142 млн руб.) / 2 = 199 млн руб.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости ДЗ:

ОДЗ = 965 млн руб./ 199 млн руб. = 4,85 (ДЗ преобразовалась в выручку ≈ 5 раз за год).

Для оценки оборачиваемости ДЗ компания сравнивает рассчитанный коэффициент с аналогичными показателями за прошлые периоды и с данными предприятий той же сферы деятельности (исчисленными по открытым данным отчетности из ГИР БО). Чем выше коэффициент, тем быстрее долги возвращаются в компанию в денежной форме. Единого нормативного значения коэффициента нет.

Более наглядно оборачиваемость ДЗ демонстрирует показатель продолжительности периода оборота дебиторки в днях (П_ДЗ):

П_{ДЗ =} 365 х О_ДЗ

365 — количество дней в анализируемом году

О_ДЗ — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности итог расчета сравнивают с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности (О_КЗ). Существует два подхода:

• Суммы ДЗ должны превышать суммы КЗ (традиционный подход)
• Оптимальным является соотношение: О_ДЗ > О_КЗ (контрагенты расплачиваются с компанией быстрее, чем она с кредиторами)

Для всестороннего анализа дебиторской задолженности, помимо показателей оборачиваемости, проводятся дополнительные расчеты: вычисляют коэффициент рентабельности ДЗ, коэффициент соотношения ДЗ и КЗ, другие. Целесообразно проводить углубленный анализ показателей: рассчитывать коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую ДЗ, коэффициент возможной инкассации ДЗ за товары, работы, услуги, иные показатели.

Дебиторская и кредиторская задолженность в 1С 8.3 Бухгалтерия — как посмотреть, расшифровать

Кратко о коэффициентах оборачиваемости активов

• Коэффициент оборачиваемости совокупных активов вычисляют путем деления выручки, полученной за период, к средней стоимости активов
• По тому же алгоритму исчисляют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: в числитель формулы подставляют выручку от продаж, в знаменатель — показатель средней за период дебиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости запасов вычисляют делением себестоимости продукции на среднюю стоимость запасов за тот же период
• Показатели оборачиваемости являются одной из характеристик деловой активности предприятия, помогают разработать оптимальную стратегию управления активами

Помогла статья?

Получите еще секретный бонус и полный доступ к справочной системе Бухэксперт на 8 дней бесплатно

E-mail

Пароль будет выслан на указанный email