Рентабельность основных производственных фондов и материальных затрат

Как эффективно компания использует имеющиеся основные средства (основные производственные фонды) и запасы (материальные затраты) в основной деятельности? Какие показатели характеризуют прибыльность использования таких активов? Поищем ответы на эти вопросы, а также рассмотрим расчет соответствующих аналитических показателей и оценку полученных в расчетах результатов.

Показатели прибыли и рентабельности

Показатели прибыли и рентабельности используются как для оценки эффективности деятельности компании в целом (основной деятельности компании), так и отдельных активов (основных средств, НМА, сырья и материалов и т. д.).

Прибыль в анализе рассматривается как разница между денежными средствами, полученными от продаж (выручкой) и затратами, вложенными в бизнес с целью производства продукции, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг.

Абсолютные показатели прибыли для разных целей анализа подразделяют на:

• валовую прибыль (разница между выручкой и себестоимостью продукции);
• прибыль от продаж (выручка минус себестоимость, минус коммерческие и управленческие расходы);
• прибыль до налогообложения (в анализе — прибыль до вычета процентов и налогов или операционную прибыль);
• чистую прибыль (прибыль до налогообложения, уменьшенную на сумму налога на прибыль или налога, уплачиваемого при применении УСН или иных режимов).

Больше информации для оценки и принятия решений дают относительные показатели, прежде всего, — рентабельность. Показатели рентабельности отражают, какая часть прибыли получена на каждый рубль затрат в активы, производство и т.д.

Когда руководитель просит бухгалтера рассчитать процент прибыли, приходящийся, например, на вложенные активы, скорее всего, он хочет узнать рентабельность активов.

В финансовом анализе используются различные коэффициенты рентабельности:

• рентабельность активов;
• рентабельность капитала;
• рентабельность продаж;
• другие коэффициенты рентабельности.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли (в копейках) содержится в каждом рубле выручки. Рентабельность капитала показывает эффективность вложений в капитал компании. Эти показатели рассматривались в отдельной статье Рентабельность собственного капитала.

В этой статье поговорим о рентабельности активов.

Относительные показатели рентабельности

Относительные показатели рентабельности определяют как в целом по активам компании, так и подразделяя на показатели, характеризующие:

• внеоборотные активы:
  • рентабельность основных производственных фондов;
  • рентабельность основных средств;
  • рентабельность нематериальных активов;
• оборотные активы:
  • рентабельность текущих активов (оборотных активов фирмы);
  • рентабельность материальных затрат (запасов, продукции, товаров и т. п.).

Внеоборотные активы — это активы компании, которые используются на протяжении длительного времени (более года) при производстве товаров, работ, услуг (ТРУ), перенося свою стоимость на ТРУ постепенно, через начисление амортизации.

Из внеоборотных активов (строка 1100 как итог раздела I баланса согласно форме по Приказу Минфина от 02.07.2010 N 66н) можно выделить две наиболее значимые для анализа группы:

• основные производственные фонды (основные средства, используемые в производстве, ТРУ);
• нематериальные активы.

Из оборотных (строка 1200 как итог раздела II баланса) наиболее значимы:

• запасы;
• дебиторская задолженность;
• деньги и денежные эквиваленты.

Начнем с рентабельности активов в целом (валюта баланса по активам — строка 1600).

Рентабельность активов

Рентабельность активов оценивается как составная часть оценки рентабельности инвестиций. Показатели рассчитываются как с позиции инвесторов, так и с позиции собственников компании.

Основные показатели рентабельности активов в целом:

Коэффициент генерирования доходов (ВЕР):

ВЕР = EBIT / А * 100%

где:

• EBIT — прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль);
• А — средняя стоимость активов компании.

Рентабельность активов (ROA) в двух вариантах: с позиции инвестора и с позиции компании (экономического субъекта).

ROA с позиции инвесторов:

ROA₁ = ЧП + In / А * 100%

где:

• ЧП — чистая прибыль;
• In — проценты к уплате;
• А — средняя стоимость активов компании.

ROA с позиции экономического субъекта:

ROA₂ = ЧП + In * (1 — Т) / А * 100%

где:

• ЧП — чистая прибыль;
• In — проценты к уплате;
• Т — ставка налога на прибыль;
• А — средняя стоимость активов компании.

Те же формулы по балансу и отчету о финансовых результатах (ОФР) в интерпретации методических рекомендаций ИПБ РФ:

ВЕР = 2200 / [(1600 н + 1600 к) / 2]

где:

• 2200 — прибыль (убыток) от продаж по ОФР;
• 1600 н — итоговое значение активов по строке баланса на начало периода;
• 1600 к — итоговое значение активов по строке баланса на конец периода.

ROA = (2400+2330) / [(1600 н + 1600 к) / 2]

где:

• 2400 — чистая прибыль по ОФР;
• 2330 — проценты к уплате по ОФР;
• 1600 н — итоговое значение активов по строке Баланса на начало периода;
• 1600 к — итоговое значение активов по строке Баланса на конец периода.

ROA — коэффициент, который часто (более чем в 80% случаев) используется при анализе эффективности компаний, прежде всего сторонними инвесторами.

При расчете рентабельности активов в целом иногда используют только чистую прибыль или прибыль от продаж (в числителе формулы), в зависимости от того, какая доходность вызывает наибольший интерес пользователя.

Нормативным значением рентабельности активов, как и в случае рентабельности собственного капитала, считаются значения:10-12 % — зарубежная практика, около 20% — российская.

Если сравнивать рассчитанный в программах 1С ROA с предельным значением для выбранной отрасли по методике ФНС Руководителю — Анализ — Монитор налогов и отчетности — Оценка риска налоговой проверки, можно убедиться, что нормативные значения рентабельности активов по методике ФНС гораздо ниже, чем обычно используются в анализе.

Пример

По данным автоматизированного учета определили ROA для компании с ОКВЭД 33.1 «Ремонт и монтаж металлических изделий, машин и оборудования». Фактическое значение — 16,4, предельное нормативное по методике ФНС — 8,4.

Полученные данные могут говорить, как об эффективности использования активов, так и подтолкнуть к определению индивидуальных нормативов компании.

Рентабельность внеоборотных активов

Когда речь идет о рентабельности внеоборотных активов, упор делается на основные производственные фонды. Но напомним, что в состав внеоборотных активов компании могут входить:

• основные средства;
• доходные вложения в материальные ценности;
• нематериальные активы и результаты исследований и разработок;
• материальные и нематериальные поисковые активы (для предприятий добывающей отрасли);
• долгосрочные финансовые вложения;
• прочие внеоборотные активы.

Для промышленных предприятий основные средства (ОС) или основные производственные фонды имеют определяющее значение. В других сферах деятельности могут быть значимы иные виды внеоборотных активов.

Рентабельность внеоборотных активов (RFА), формула по балансу и ОФР:

RFA = (2400+2330) / [(1100 н + 1100 к) / 2]

где:

• 2400 — чистая прибыль по ОФР;
• 2330 — проценты к уплате по ОФР;
• 1100 н — итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса на начало периода;
• 1100 к — итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса на конец периода.

Рентабельность основных производственных фондов

Основные производственные фонды (ОПФ) для производственных предприятий — это средства труда. От их эффективного использования зависит экономический потенциал компании, они зачастую определяют ее вектор развития.

На практике понятия «основные производственные фонды» и «основные средства» часто используют как синонимы. Разницу можно уловить, если рассмотреть деление основных фондов на материальные и нематериальные (чаще используется в анализе). Именно материальные основные фонды находят отражение в бухгалтерском учете (БУ) в качестве основных средств. Для нематериальных в БУ есть свои правила учета и отражения в отчетности.

В некоторых случаях принято делить ОПФ на активные и пассивные. Активные — те, что непосредственно участвуют в производстве ТРУ, пассивные — те, которые необходимы при использовании активных ОПФ.

При таком подходе к активным относят машины и механизмы, оборудование основных производственных цехов и т. п. К пассивным — здания и сооружения.

В тех компаниях, которые не занимаются производством и понятием ОПФ не пользуются, при анализе рассматривается эффективность использования основных средств.

Формулы расчета рентабельности ОПФ

Рентабельность ОС (ROFA) — показатель эффективности (доходности) использования основных средств, участвующих в основной деятельности.

ROFA = БП / ОС * 100%

где:

• БП — балансовая прибыль (понятие финанализа, напрямую не связано ни с одной строкой баланса, числовое значение строки 2300 ОФР «Прибыль (убыток) до налогообложения»);
• ОС — стоимость основных средств.

ROFA особенно важен для производств, характеризующихся высокой фондовооруженностью (показателя, характеризующего стоимость основных средств, приходящихся на одного работника производственного персонала).

Более наглядные данные аналитики получаются при использовании немного усложненной формулы:

ROFA = ЧП / ОСср * 100%

где:

• ЧП — чистая прибыль;
• ОСср — среднегодовая стоимость основных средств.

ОСср = (ОСн + ОСк) / 2

где:

• ОСн — стоимость ОС на начало года (периода);
• ОСк — стоимость ОС на конец года (периода).

Рентабельность материальных затрат

Сначала определимся в целом с рентабельностью оборотных активов (RCA).

Оборотные активы, в отличии от ОПФ, в процессе производства могут расходоваться полностью. Речь о материальной составляющей производства (сырье, полуфабрикаты), других используемых ресурсах (инструмент, спецодежда и т. п.), денежных средствах.

Формула расчета RCA:

RCA = БП / ОAпр * 100%

где:

• БП — балансовая прибыль;
• ОАпр — стоимость оборотных активов, использованных в производстве ТРУ.

Рентабельность материальных затрат определяют при углубленном анализе затрат на производство наряду с анализом материалоемкости производства (показателя расхода материалов на единицу выпускаемой продукции в натуральном или стоимостном выражении) и поиска путей снижения затрат.

Формула рентабельности материальных затрат (RМЗ):

RМЗ = БП / МЗ * 100%

где:

• БП — балансовая прибыль (стр. 2300 ОФР);
• МЗ — материальные затраты при производстве ТРУ (их сумму берут из аналитического учета по материальным затратам в составе себестоимости продукции — к примеру, из пояснений к балансу по затратам на производство).

Показатель отражает, сколько прибыли приходится на один рубль материальных затрат.

Рентабельность производства

При расчете рентабельности производства оценивается эффективность использования не только средств труда (ОПФ), но и предметов труда (сырья, материалов и др.), а также денежных средств (оборотных активов).

Общий показатель рентабельности производства (Rпр) по балансу, включает данные по:

• основным производственным фондам (ОПФ);
• оборотным средствам компании (ОА).

Формула для расчета:

Rпр = БП / (ОПФср + ОАср) * 100%

где:

• БП — балансовая прибыль (стр. 2300 ОФР);
• ОПФср — среднегодовая стоимость ОПФ;
• ОАср — среднегодовая стоимость ОА.

Среднегодовые значения показателей определяются путем сложения данных на начало и конец года и деления на 2.

Это общая формула. Для получения более точных данных по рентабельности производства следует использовать данные аналитического учета, очищая балансовые данные от тех активов, которые непосредственно не формируют производственные показатели.

В балансе отражаются ОС в целом, а не только ОПФ, а оборотные активы содержат данные не только по потребляемым в производстве оборотным активам, но и некоторые другие (НДС, финансовые вложения и т. п.).

На рентабельность производства оказывает влияние наличие и использование трудовых ресурсов (в формулу по данным баланса не входит).

Рентабельность производства по данным отчета о финансовых результатах (ОФР) — уже, по сути, рентабельность затрат (ROCS).

Формула рентабельности производства (рентабельности затрат) с использованием кодов строк ОФР:

ROCS = 2300 / 2120 * 100%

где:

• 2300 — прибыль до налогообложения;
• 2120 — себестоимость продаж.

Эту формулу используют и при расчете рентабельности продукции.

При расчете показателей, указанных в статье, могут также использоваться показатели валовой и операционной прибыли, в зависимости от методики, принятой в компании.

Таким образом, определение основной методики (формулы) для расчетов важно на предварительном этапе (при подготовке к анализу).

Что предпринять, если рассчитанные показатели рентабельности оказались слишком низкими

При низкой рентабельности производства улучшить ситуацию можно, направив действия на:

• снижение стоимости потребляемых при производстве ресурсов;
• увеличение прибыли.

В первом случае можно сделать упор на:

• автоматизацию производства;
• повышение производительности;
• снижении потерь (брака);
• уменьшении закупочных цен на сырье (поиск других поставщиков).

Во втором — повысить цены. Но этот путь неоднозначен, так как повышение цен может привести к снижению спроса на продукцию.

Более гибкий вариант — повышение цен сопроводить гибкой системой скидок и специальных предложений.

 

Запомните

• Наиболее полную картину по эффективности использования активов дают показатели рентабельности. Они показывают, сколько прибыли приносит использование того или иного актива, либо размер вложенных в производство затрат.
• Рентабельность ОПФ — важный показатель, помогающий оценить доходность использования производственных основных средств. Особенно актуален для капиталоемких отраслей (металлургия, электроэнергетика, добыча угля и т. п.).
• Рентабельность производства (рентабельность затрат) показывает эффективность вложений в производственную сферу компании. Оценка показателя в динамике позволяет наметить пути повышения доходности использования как материальных ресурсов, так и бизнеса в целом.

См. также:

• Анализ рентабельности работ по каждому объекту в 1С
• Рентабельность собственного капитала
• Как посмотреть выручку в 1С 8.3

Помогла статья?

Получите еще секретный бонус и полный доступ к справочной системе БухЭксперт8 на 8 дней бесплатно

E-mail

Пароль будет выслан на указанный email