Анализ финансовой отчетности

Анализ бухгалтерской отчетности — важный инструмент оценки финансового и имущественного состояния компании. Расскажем о методах, способах, правилах и глубине проведения такого анализа.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность для целей анализа

Понятие бухгалтерской (финансовой) отчетности дано в ст. 3 Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ:

«Бухгалтерская (финансовая) отчетность — информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями, установленными настоящим Федеральным законом».

Таким образом, Закон N 402-ФЗ между понятиями «бухгалтерская» и «финансовая» отчетность ставит знак равенства.

Отдельные специалисты высказываются по поводу сходства и различий этих понятий, рассматривают их взаимосвязь с разных позиций, иногда прямо противоположных. Мы в этом вопросе руководствуемся положениями учебных пособий, рекомендованных ИПБ РФ в рамках программ аттестации профессиональных бухгалтеров.

Бухгалтерский учет в России подразделяется на 3 вида учета: бухгалтерский (финансовый), управленческий и налоговый (Вахрушина М. А. Управленческий учет 1. М.: ИПБ РФ, 2014).

Утверждение можно оспаривать, но примем за основу приравнивание бухгалтерского учета к финансовому, а также трактовку понятия «бухгалтерский учет» как более широкого, нежели «финансовый учет». Понятия бухгалтерской и финансовой отчетности будем использовать как синонимы.

Исходные данные для анализа

Для целей анализа преимущественно используют данные:

• Бухгалтерского баланса;
• Отчета о финансовых результатах (ОФР);
• Отчета о движении денежных средств;
• Отчета о движении капитала.

В учебной, методической литературе зачастую говорится про анализ отчета о прибылях и убытках, т. е. используется прежнее наименование «Отчета о финансовых результатах», действовавшее до 2013 года.

Отчет поменял название согласно Федеральному закону от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Форма отчета изменена гораздо позже — она действует с 17.05.2015 с вступлением в силу изменений в Приказ Минфина от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Анализировать данные отчетности имеет смысл, когда отчетность сформирована в соответствии с действующими НПА, т. е. обеспечены:

• сопоставимость показателей отчетности во времени (данные баланса за отчетный год и два предшествующих года сформированы по аналогичным правилам, для ОФР — данные за отчетный и предыдущий годы);
• непротиворечивость информации в отчетности;
• полнота сведений о фактах хозяйственной жизни.

Можно отдельно анализировать данные баланса, оценивая в целом имущественный потенциал — совокупность внеоборотных и оборотных активов, находящихся под контролем компании.

Финансовый эффект деятельности, прибыльность и рентабельность оцениваются с использованием как данных баланса, так и ОФР. Более развернутую картину дает совместный анализ не только этих двух отчетов, но и данных из другой отчетности (например, из отчета о движении денежных средств), иной аналитической информации.

Разные группы пользователей интересуют различные аспекты анализа, поэтому перед проведением анализа отчетности важно определиться:

• с целью анализа;
• информационными ресурсами, которые будут использованы;
• счетными алгоритмами;
• последовательностью аналитических процедур.

Виды, методы и методики анализа

Виды анализа отчетности:

• Экспресс-анализ — это набор аналитических процедур, позволяющих сделать общие выводы по оценке финансового положения компании. Проводится по данным бухгалтерской отчетности с учетом положений учетной политики, содержания аудиторского заключения (при его наличии). Производится расчет основных финансовых коэффициентов, определяются проблемные статьи отчетности, делается вывод об оценке финансового положения компании, предлагаются варианты действий.
• Углубленный анализ — расширенные и углубленные аналитические мероприятия, проводимые на основе результатов экспресс-анализа с дополнением данных аналитического, управленческого учета и т. п. В их числе:
  • оценка общих направлений деятельности компании;
  • построение аналитического баланса для оценки имущественного потенциала, его вертикальный и горизонтальный анализ, оценка изменений в имущественном положении компании;
  • подготовка выводов о финансовой состоятельности фирмы (оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости);
  • оценка финансовых результатов деятельности (деловой активности, прибыли и рентабельности, положения на рынке ценных бумаг для акционерных обществ).

Анализ показателей финансовой отчетности проводится в интересах как внутренних, так и внешних пользователей. Поэтому различают:

• внутренний анализ;
• внешний анализ отчетности.

Внешние пользователи, например, инвесторы, прежде всего, заинтересованы в получении значительной отдачи от вложений. Их интересует экономический потенциал компании и достигнутые результаты деятельности в предыдущие периоды (упор на прошлое).

Внутренние пользователи (прежде всего высший менеджмент) заинтересованы в оценке достигнутых результатов и формировании на их основе дальнейших планов развития (ориентация на будущее).

Методы анализа бухгалтерского баланса и методы анализа финансовых результатов — практически одни и те же. Могут использоваться следующие аналитические методы:

• система аналитических индикаторов (коэффициентов/удельных весов) — коэффициентный метод;
• аналитические таблицы — например, обычная таблица excel, в которой систематизированы исходные данные, результаты аналитических расчетов, конечные данные анализа. Сюда можно отнести горизонтальный и вертикальный анализ основных форм отчетности (баланса и отчета о финансовых результатах);
• методы и модели факторного анализа — они позволяют выявить связи между факторами и оценить их влияние на финансовый результат;
• финансовые вычисления — с их помощью обеспечивается сопоставимость данных о денежных потоках во времени (операции наращивания и дисконтирования);
• методы прогнозного анализа — проводится анализ тенденций изменения отдельных показателей во времени (трендовый анализ).

Трендовый анализ — сравнительный анализ показателей отчетности с данными отчетности предыдущих периодов с целью выявления динамики (тенденции, тренда) изменений показателей. Позволяет не только провести диагностику результатов, но и спрогнозировать значения показателей в будущие периоды. Выделяют такие методы трендового анализа:

• графический;
• среднего темпа прироста;
• скользящей средней;
• наименьших квадратов;
• регрессивного анализа;
• некоторые другие.

Анализ бухгалтерского баланса

Начинать анализ финансовой отчетности рекомендуется с проработки данных бухгалтерского баланса.

Основная цель анализа баланса — оценка финансового положения компании на 31 декабря отчетного года в сравнении с данными двух предыдущих лет (может быть выбрана и другая периодичность).

Основные задачи, решаемые при анализе баланса:

• оценка имущественного потенциала компании;
• определение ликвидности и платежеспособности;
• расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость компании.

С помощью вертикального анализа баланса оцениваются изменения в структуре активов и источников финансирования. Затем, используя результаты анализа ОФР, делаются выводы о том, как такие структурные изменения сказались на финансовых результатах деятельности.

На основании горизонтального анализа баланса можно сформировать заключение о темпах прироста / снижения величины активов и пассивов компании.

Более полная картина, например, в отношении темпов прироста активов получается, когда данные в отношении активов сравниваются с темпами роста выручки и прибыли, а затем уже делается вывод о характере развития (спада в развитии) компании.

Принято считать, что компания развивается динамично и оптимально, если выполняется следующее соотношение:

100% <Тс < Тr < Тp

где:

• Тс — темп изменения активов фирмы;
• Тr — темп изменения объема реализации;
• Тp — темп изменения прибыли.

Иными словами, если прибыль растет быстрее чем выручка, а выручка — быстрее, чем активы, компания развивается оптимально и динамично.

Основные показатели финансовой отчетности (индикаторы) при анализе на основе данных бухгалтерского баланса приведены в таблице:

где:

• 1100 — итог раздела I Баланса «Внеоборотные активы;
• 1150 — основные средства;
• 1200 — итог раздела II «Оборотные активы»;
• 1210 — запасы;
• 1230 — дебиторская задолженность;
• 1231 — дебиторская задолженность учредителей (участников) по вкладам в уставный капитал;
• 1240 — финансовые вложения за минусом денежных эквивалентов;
• 1250 — денежные средства и денежные эквиваленты;
• 1300 — итог раздела III «Капитал и резервы»;
• 1400 — итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»;
• 1500 — итог раздела V «Краткосрочные обязательства»;
• 1530 — доходы будущих периодов;
• 1531 — доходы будущих периодов (получение государственной помощи, безвозмездное получение имущества);
• 1600 — «Баланс» (итог актива Баланса);
• 1700 — «Баланс» (итог пассива Баланса).

Анализ отчета о финансовых результатах

Руководителя и инвесторов прежде всего интересует эффективность работы компании в плане получения прибыли, поэтому следующий этап анализа отчетности — подробное изучение ОФР.

При оценке эффективности деятельности анализируют:

• способность руководства эффективно управлять ресурсами (внутрифирменная эффективность) — это и оценка выполнения планов, и анализ динамичности развития и использование имеющихся ресурсов (показатели рентабельности основных фондов, оборачиваемости производственных запасов, средств в дебиторской задолженности т. п.);
• уровень прибыльности и рентабельности, динамику этих показателей.

Перечислим ряд основных индикаторов для оценки финансовой устойчивости экономического субъекта и рентабельности, определяемые на основе показателей отчета о финансовых результатах:

Виды анализа	Основные показатели	Расчет по строкам отчетности и приложений к отчетности (Приказ Минфина от 02.07.2010 N 66н)
Оценка финансовой устойчивости	Коэффициент покрытия (обеспеченности) процентов к уплате (TIE): TIE = Прибыль до налогов и процентов / Начисленные проценты по кредитам Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (FСС) Коэффициент покрытия постоянных нефинансовых расходов (NFC)	TIE = 2200 / 2330 FСС = 2200 / 2330 NFC = 2110 — 2120 — 2210 — 2220
Показатели рентабельности	Рентабельность собственного капитала (ROE) Валовая рентабельность реализованной продукции или норма валовой прибыли (GPM) Операционная рентабельность реализованной продукции или норма операционной прибыли (OIM) Чистая рентабельность реализованной продукции или норма чистой прибыли (NPM)	ROE = 2400 / 1300 (среднегодовое значение) GPM = 2100 / 2110 OIM = 2200 / 2110 NPM = 2400 / 2110

где:

• 2100 — валовая прибыль (убыток);
• 2110 — выручка;
• 2120 — себестоимость;
• 2200 — прибыль (убыток) от продаж;
• 2210 — коммерческие расходы;
• 2220 — управленческие расходы;
• 2330 — проценты к уплате;
• 2400 — чистая прибыль (убыток).

Анализ прочих форм отчетности и дополнительной информации к отчетности

Прорабатывая данные основных форм отчетности, не забывайте о приложениях к отчетности. Примерная форма таблиц приведена в Приложении 3 Приказа Минфина N 66.

Данные приложений могут потребоваться при углубленном изучении имущественного положения организации, анализе дебиторской и кредиторской задолженности, затрат на производство и т. п.

Полезно углубиться и в другие формы отчетности (приложения к отчетности). Например, отчет о движении денежных средств (ОДДС) дополняет данные основных отчетных форм и позволяет ответить на следующие вопросы:

• способна ли компания выполнять свои денежные обязательства;
• достаточно ли денег для ведения основной деятельности;
• есть ли ресурсы для осуществления инвестиций и т. п.

ОДДС заполняется по кассовому методу.

При анализе ОДДС изучается изменение чистых денежных потоков по разным видам операций, определяют причины изменения сальдо денежных потоков, например, анализируя структуру потоков по каждому виду операций.

Основные коэффициенты, рассчитываемые по ОДДС:

• коэффициент платежеспособности за год;
• коэффициент эффективности денежных потоков;
• коэффициент рентабельности притока денежных средств.

Используя данные отчета об изменении капитала, можно узнать о финансовом положении организации. Например, характеризуя имущественный потенциал организации, расширить информацию об источниках средств, т. е. о структуре собственного капитала организации (уставном капитале, нераспределенной прибыли, резервном капитале) и динамике его изменения.

См. также:

• Отчет Финансовый анализ
• Для чего нужна бухгалтерская отчетность

Запомните

• Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности помогает более точно оценить имущественный потенциал и эффективность деятельности компании, определить пути оптимального развития.
• Перед проведением анализа требуется продумать методику: определить цель анализа, информационные ресурсы, аналитические методы, последовательность проведения аналитических процедур.
• При проведении анализа важно сделать акцент на определении тех показателей, использовании тех методик и моделей, которые помогут в полной мере оценить данные отчетности компании.

Подписывайтесь на наши YouTube и Telegram чтобы не пропустить
важные изменения 1С и законодательства

Помогла статья?

Получите еще секретный бонус и полный доступ к справочной системе БухЭксперт8 на 8 дней бесплатно

E-mail

Пароль будет выслан на указанный email