Анализ бухгалтерского баланса

Анализ бухгалтерского баланса дает собственникам и иным пользователям отчетности информацию для оценки финансового состояния компании. Рассмотрим подходы к анализу бухгалтерского баланса и сформулируем выводы о финансовом положении компании на цифровом примере.

Методологический подход к анализу баланса

Цель, задачи и методы анализа:

• целью анализа баланса является оценка финансового положения компании;
• к основным задачам анализа можно отнести оценку:
  • имущественного потенциала компании;
  • ее ликвидности и платежеспособности;
  • финансовой устойчивости.

Для анализа могут быть использованы методы/приемы различных видов анализа: коэффициентного, факторного, горизонтального, вертикального и др.

Анализ может проводиться как в целом по балансу, так и в отношении отдельных активов и пассивов.

Исходные данные для анализа: показатели баланса в разрезе активов, имеющихся в распоряжении компании, и источников их формирования (пассивов).

Подробнее о методологических подходах к анализу баланса — в статье Анализ финансовой отчетности.

Анализ активов баланса

Анализ баланса обычно начинают с изучения активов, которые исследуются с позиции:

• участия в основной деятельности компании;
• ликвидности (в части оборотных активов).

С помощью анализа активов оценивается имущественный потенциал компании и формулируются выводы о ее масштабах, размерах и структуре контролируемых ресурсов. Детальнее о классификации активов и особенности их учета — в отдельной статье.

При анализе активов рекомендуется:

• определиться с методикой оценки отдельных активов;
• проработать положения учетной политики и ее изменения;
• проанализировать структуру активов, выделить из них те, что существенны для компании исходя из видов деятельности и потребностей пользователей финансовой отчетности;
• оценить, как влияют изменения структуры активов на финансовое положение компании.

При анализе активов используются абсолютные и относительные показатели. Расскажем о двух важных абсолютных показателях:

• величина контролируемых ресурсов;
• величина чистых активов.

Величина контролируемых ресурсов — это сумма средств компании, которая представлена в активе баланса (валюте баланса) за минусом задолженности учредителей по оплате уставного капитала.

Величина чистых активов (ЧА) может быть рассчитана по формуле:

ЧА = (ВА — (ОА — ЗУ)) — (ДО — (КО — ДБП))

где:

• ВА — внеоборотные активы;
• ОА — оборотные активы;
• ЗУ — задолженность учредителей;
• ДО — долгосрочные обязательства;
• КО — краткосрочные обязательства;
• ДБП — доходы будущих периодов.

Показатель дает стоимостную оценку имущества после погашения кредиторской задолженности. Он упоминается в ст. 90 ГК РФ:

• если величина ЧА меньше стоимости уставного капитала (УК) по окончанию второго и каждого последующего года деятельности компании, требуется либо увеличить стоимость чистых активов до размера УК, либо зарегистрировать уменьшение УК;
• если сумма ЧА меньше минимальной величины УК, установленной законодательством, компанию придется ликвидировать.

ЧА — ориентир при принятии решений о выплате дивидендов (ст. 43, 73 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»).

Общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов, если на день принятия решения о выплате дивидендов ЧА:

• меньше:
  • и УК;
  • и резервного фонда;
  • и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций;
• или станет меньше их размера в результате принятия решения о выплате дивидендов.

Относительных показателей, используемых для анализа актива баланса, значительно больше, например:

• доля внеоборотных активов и основных средств в общей сумме активов баланса;
• коэффициенты износа и годности, обновления и выбытия основных средств.

Перечисленные показатели касаются внеоборотных активов, т. е. тех, которые используются на продолжительном отрезке времени.

Данные по оборотным активам используются при анализе ликвидности и платежеспособности компании. Например, коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена за счет оборотных активов, либо во сколько раз оборотные активы превышают кредиторскую задолженность:

Ктл = ОА / КЗ

где:

• ОА — оборотные активы;
• КЗ — кредиторская задолженность.

Основные показатели, рассматриваемые при анализе оборотных активов компании:

• размер собственных оборотных средств;
• коэффициенты ликвидности (текущей, быстрой или критической, абсолютной);
• продолжительность финансового цикла.

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) — это продолжительность временного промежутка между оттоком и притоком денежных (собственных оборотных) средств по основной деятельности компании (от закупки материалов до получения оплаты от покупателей):

ПФЦ = ПОЗ + ПОДЗ — ПОКЗ

где:

• ПОЗ — период оборота запасов;
• ПОДЗ — период оборота дебиторской задолженности;
• ПОКЗ — период оборота кредиторской задолженности.

Значительный финансовый цикл, если он не обусловлен особенностями деятельности, может свидетельствовать, например, о неоптимальной работе с дебиторской и кредиторской задолженностью.

Напомним, что основные коэффициенты, характеризующие финансовое положение компании (ликвидности, финансовой устойчивости), можно рассчитать автоматически, воспользовавшись сервисом программы 1С Бухгалтерия 8.3 (Руководителю: Анализ – Финансовый анализ – Коэффициенты).

Анализ пассива баланса

Определяющим при анализе пассивов баланса является анализ собственных и заемных средств, их наличия и соотношения, оценка того, насколько компания обеспечена собственными ресурсами, каковы ее долги, как быстро она может с ними рассчитаться.

Основные задачи анализа пассива баланса:

• оценка динамики величины собственного и заемного капитала;
• анализ структуры капитала;
• поиск резервов роста собственного капитала;
• определение оптимального соотношения между собственным и заемным капиталом;
• расчет допустимой величины заемного капитала.

Показатели пассива баланса следует сравнивать и с показателями его актива. Например, изучить соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, определить, достаточно ли у компании средств для погашения текущей задолженности и ведения деятельности. Подробнее об этом — в статье Чистый оборотный капитал.

Анализ структуры баланса

Анализ структуры баланса, или компонентный / вертикальный анализ проводится, как правило, с формированием вертикального баланса — таблицы с показателями баланса, дополненными данными аналитического учета (из приложений к балансу), расчетами и результатами анализа.

Основные понятия вертикального и горизонтального анализа рассмотрены в статье Горизонтальный и вертикальный анализ (с примером по структурному анализу внеоборотных активов в балансе).

Вертикальный анализ баланса: пример

Рассмотрим фрагмент вертикального анализа баланса, посвященный анализу источников финансирования компании.

Отношение суммы собственного капитала к валюте баланса (последний подраздел таблицы) представляет собой коэффициент финансовой независимости. Рекомендуемое нормативное значение для него составляет ≥ 0,5.

Расчет коэффициента финансовой независимости (Кфн):

Кфн = СК / АБ

где:

• СК — собственный капитал (строка 1300);
• АБ — суммарные активы (пассивы) по балансу (строка 1700).

Кфн ₂₀₂₂ = 61 956 / 83 584 = 0,74

Кфн ₂₀₂₁ = 51 552 / 72 239 = 0,71

При расчете к собственному капиталу следует прибавить доходы будущих периодов (в нашем примере сумма таких доходов незначительна, можно пренебречь).

Краткие выводы

• Анализ пассивов баланса позволяет сделать вывод о высоком уровне финансовой независимости (более 70%), который возрос по сравнению с предыдущим годом;
• Можно отметить позитивные изменения в структуре пассивов:
  • рост прибыли компании (прирост по доле в общей сумме собственного капитала составил несущественную величину 0,2%);
  • уменьшение доли краткосрочных обязательств на 26,6%;
  • резкий рост доли долгосрочных обязательств (заемных средств) на 250%.

Привлечение долгосрочных заемных средств, ранее отсутствующих, может способствовать расширению деятельности компании, увеличению ее прибыли. Этот факт одновременно может свидетельствовать о доверии кредиторов к фирме.

Горизонтальный анализ баланса: пример

Горизонтальный анализ баланса — сравнение данных отчетного года с показателями предыдущих отчетных периодов. Данные рассматриваются в динамике, поэтому такой анализ иногда для краткости именуют анализом динамики баланса (отчетности и т. п.).

В предыдущем разделе, в примере с вертикальным анализом, использовались и приемы горизонтального анализа (сравнение с предыдущим годом).

Горизонтальный анализ баланса проведем на фрагменте, касающемся оборотных активов фирмы. В отношении этого раздела в балансе компании, который взят для примера в ГИР БО, даны подробные расшифровки.

Посмотрим, как изменились данные по оборотным активам в абсолютном и относительном отношении к итогу Раздела II «Оборотные активы». Для простоты и наглядности расчетов рассмотрим данные за два года.

Краткие выводы

• Оборотные активы в целом возросли (прирост 11,3%), что может быть как положительным, так и отрицательным моментом: с одной стороны, рост оборотных (текущих) активов может говорить о расширении основной деятельности, с другой — о некоторых сложностях с реализацией;
• Фиксируется рост запасов (прирост 93,4%), причем наибольший прирост показывает незавершенное производство (прирост 151,6%), что требует более глубокого анализа.

Запомните

• Анализ баланса дает информацию об имущественном положении компании, ликвидности ее активов и финансовой устойчивости.
• Расчет чистых активов позволяет не только оценить текущую стоимость долей собственников и перспективы инвесторов по получению прибыли, но и является величиной, контролируемой законодательством. По этому показателю судят о возможности компании продолжать деятельность, а также вправе ли она объявлять и выплачивать дивиденды.
• Вертикальный анализ позволяет на основе изучения структуры активов и пассивов уточнить политику фирмы по привлечению заемных средств, наметить мероприятия по достижению оптимального уровня оборотных активов и т. п.
• Горизонтальный анализ дает данные о динамике изменений показателей баланса, помогает составить объективное мнение о сильных и слабых сторонах финансового состояния компании.

Помогла статья?

Получите еще секретный бонус и полный доступ к справочной системе БухЭксперт8 на 8 дней бесплатно

E-mail

Пароль будет выслан на указанный email