Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет сделать выводы о способности или неспособности компании в полном объеме и в срок рассчитаться по своим обязательствам. Расскажем, что такое ликвидность бухгалтерского баланса, как проводить ее анализ и интерпретировать результаты для принятия управленческих решений.

Что такое ликвидность баланса и зачем ее анализировать

Ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для своевременного погашения обязательств. В более широком смысле под ликвидностью понимают способность компании рассчитываться по своим долгам в установленные сроки.

Чем быстрее актив может быть реализован, тем выше его ликвидность. Например, деньги на расчетном счете или в кассе — это абсолютно ликвидный актив, который в любой момент можно использовать для погашения обязательств компании. Ликвидность дебиторской задолженности ниже, так как долг еще надо получить, а с возвратом теоретически могут возникнуть проблемы. Недвижимость или специализированное оборудование продать сложно, поэтому эти категории активов обладают низкой ликвидностью.

Финансовое благополучие любого предприятия зависит от его способности своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Необходимо регулярно проводить анализ ликвидности баланса, чтобы вовремя заметить проблемы и принять меры.

Показатели ликвидности используют банки и инвесторы, когда принимают решения о выдаче кредита или о вложении средств в бизнес.

Расскажем, как рассчитать ликвидность баланса и что делать с полученными результатами.

Какие исходные данные потребуются для анализа ликвидности

В активе баланса статьи расположены по степени ликвидности — от наименее ликвидных (НМА и ОС) к самым быстрореализуемым активам (краткосрочным финансовым вложениям и денежным средствам).

Для анализа ликвидности активы с учетом возможности их реализации делят на 4 группы: А1, А2, А3, А4. Группировка активов по степени ликвидности приведена в таблице.

В пассиве баланса статьи расположены по принципу возрастания срочности погашения обязательств: от капитала и резервов до краткосрочной кредиторской задолженности.

Аналогично активам, пассивы делят по срочности погашения на четыре группы: П1, П2, П3, П4.

Соотношения между группами активов и пассивов

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса начинают с сопоставления активов и пассивов соответствующих групп. В идеале активы каждой группы ликвидности должны покрывать пассивы аналогичной срочности:

• А1 ≥ П1 — предприятие имеет возможность рассчитаться по самым срочным долгам
• А2 ≥ П2 — предприятие платежеспособно в среднесрочной перспективе (до 12 месяцев)
• А3 ≥ П3 — предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе (свыше 12 месяцев)
• А4 ≤ П4 — выполняется автоматически, если выполнены предыдущие три условия. Показывает, что компании не придется распродавать основные средства для гашения долгов, так как внеоборотные активы покрываются постоянными пассивами

На практике такая идеальная структура баланса встречается редко. Поэтому для общей оценки ликвидности используют также сопоставление нескольких групп краткосрочных и среднесрочных активов и пассивов вместе:

• (А1 + А2) ≥ (П1 + П2)
• (А1 + А2 + А3) ≥ (П1 + П2 + П3)

Такой подход основан на том, что на практике в ряде случаев можно использовать менее ликвидные активы для покрытия более срочных пассивов. Например, можно быстро взыскать дебиторскую задолженность и погасить самые срочные долги. Или продать товарные запасы для гашения краткосрочного кредита.

Коэффициенты ликвидности баланса

С помощью приведенных выше неравенств можно оценить платежеспособность компании только на качественном уровне: есть проблема или нет. Для более точной оценки ликвидности баланса используют коэффициенты ликвидности — соотношения между различными группами активов и пассивов.

Использование этих нормативов существенно зависит от особенностей бизнеса, в частности, от отрасли:

• Торговые компании могут без проблем работать с низкими показателями ликвидности — на уровне нижних границ приведенных нормативов, а в ряде случаев — и менее. Это связано с тем, что в торговле, как правило, проще реализовать запасы и взыскать дебиторскую задолженность, чем в других отраслях
• Производственным компаниям, напротив, лучше поддерживать показатели ликвидности на уровне ближе к верхним границам. Например, их запасы могут состоять из специфических комплектующих, на которых сложно найти покупателя в короткий срок

Однако слишком завышать показатели ликвидности, поднимая их выше максимальных значений нормативов, тоже нежелательно. У такой компании не будет проблем с расчетами по обязательствам, но она не сможет получать дополнительные доходы за счет использования заемных ресурсов.

Как провести анализ ликвидности баланса

Рассмотрим расчет ликвидности предприятия по балансу на примере производственной компании, показатели которой приведены в таблице ниже.

Шаг 1. Группировка активов и пассивов баланса

Группы активов по степени ликвидности:

• А1 = 100 тыс. руб. + 200 тыс. руб. = 300 тыс. руб.
• А2 = 1 100 тыс. руб.
• А3 = 400 тыс. руб. + 50 тыс. руб. + 200 тыс. руб. = 650 тыс. руб.
• А4 = 2 000 тыс. руб. + 100 = 2 100 тыс. руб.

Группы пассивов по срочности:

• П1 = 600 тыс. руб.
• П2 = 400 тыс. руб.
• П3 = 1 500 тыс. руб.
• П4 = 800 тыс. руб. + 200 тыс. руб. + 650 = 1 650 тыс. руб.

Шаг 2. Проверка условий ликвидности баланса

Для абсолютной ликвидности должны выполняться условия:

• А1 ≥ П1: 300 тыс. руб. ≥ 600 тыс. руб. — не выполняется
• А2 ≥ П2: 1 100 ≥ 400 тыс. руб. — выполняется
• А3 ≥ П3: 650 тыс. руб. ≥ 1 500 тыс. руб. — не выполняется
• А4 ≤ П4: 2 100 ≤ 1 650 — не выполняется

Теперь сравним несколько групп активов и пассивов

• (А1 + А2) ≥ (П1 + П2): 1 400 тыс. руб. ≥ 1 000 тыс. руб. — выполняется
• (А1 + А2 + А3) ≥ (П1 + П2 + П3): 2050 тыс. руб. ≥ 2 500 тыс. руб. — не выполняется

Шаг 3. Расчет коэффициентов ликвидности

• Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабс = 300 тыс. руб. / (400 тыс. руб. + 600 тыс. руб.) = 0,3

Показатель находится в пределах нормы.

• Коэффициент быстрой ликвидности:

Кбл = (300 тыс. руб. + 1100 тыс. руб.) / (400 тыс. руб. + 600 тыс. руб.) = 1,4

Показатель находится в пределах нормы, вблизи верхней границы, что приемлемо для производственных компаний.

• Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = ((300 тыс. руб. + 1100 тыс. руб. + 650 тыс. руб.) / (400 тыс. руб. + 600 тыс. руб.)) = 2,05

Показатель находится в пределах нормы.

Выводы по ликвидности баланса и рекомендации

• Условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется, но коэффициенты показывают, что компания может рассчитаться по своим обязательствам в краткосрочной перспективе (до 12 месяцев). Платежеспособность, в основном, обеспечивается за счет дебиторской задолженности и запасов, поэтому на практике многое будет зависеть от фактической ликвидности запасов и эффективности работы с дебиторами
• Долгосрочные пассивы (П3) неполностью покрываются за счет медленно реализуемых активов (А3), а основные средства и НМА (А4) не полностью обеспечиваются постоянными пассивами (П4). Это говорит о том, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе (от года до нескольких лет) у компании могут возникнуть проблемы с платежеспособностью
• Чтобы предупредить проблемы, нужно соотнести график погашения долгосрочных кредитов с планами реализации продукции и возврата долгосрочной дебиторской задолженности. По итогам анализа (при необходимости) — договориться о рассрочке платежей или рефинансировать долг

Что влияет на ликвидность баланса

Внешние факторы

Общая экономическая конъюнктура. Во время экономического спада предприятия сталкиваются с трудностями при реализации товаров и продукции, что негативно влияет на ликвидность. При росте экономики, напротив, компании получают дополнительные возможности для развития, что, при правильном управлении финансами положительно сказывается на ликвидности.

Денежно-кредитная политика ЦБ. Если центробанк повышает ключевую ставку, кредитные ресурсы становятся менее доступными, поэтому организациям сложнее финансировать оборотные средства.

Конкурентная среда. Давление конкурентов может привести к снижению прибыли, что ограничивает возможности для вложения средств в бизнес.

Внутренние факторы

Управление оборотным капиталом. Эффективное управление запасами и задолженностью улучшает ликвидность компании.

Прибыльность деятельности. Собственники бизнеса могут вложить нераспределенную прибыль в развитие компании, в том числе и в оборотные средства, улучшая ликвидность.

Инвестиционная политика. Чрезмерные вложения во внеоборотные активы могут снизить ликвидность. Важно соблюдать соотношение между ликвидностью активов и срочностью пассивов. В частности, нельзя приобретать долгосрочные активы (например, ОС) за счет краткосрочных кредитов.

Качество управленческого учета. Если в компании налажен контроль оплат и управление денежными потоками, она может поддерживать платежеспособность даже при сравнительно невысоких показателях ликвидности за счет грамотного использования имеющихся ресурсов.

Кратко об анализе ликвидности баланса

• Анализ ликвидности баланса предприятия — это оценка способности компании превратить свои активы в денежные средства для погашения обязательств. Методика основана на группировке активов по степени ликвидности и пассивов по срочности
• На качественном уровне ликвидность баланса предприятия определяется соотношением между сопоставимыми по срокам группами активов и пассивов
• Для более точной оценки ликвидности в перспективе от нескольких дней до года используются специальные коэффициенты. Сопоставив фактические и нормативные значения коэффициентов, организация может увидеть потенциальные проблемы со своей платежеспособностью на тот или иной срок
• На ликвидность влияют как внешние факторы, например, общая экономическая ситуация и действия конкурентов, так и внутренние: в первую очередь — прибыльность бизнеса и качество управления финансами

См. также:

• Анализ бухгалтерского баланса
• Актив и пассив бухгалтерского баланса
• Горизонтальный и вертикальный анализ

Если вы еще не подписаны:

Активировать демо-доступ бесплатно →

или

Оформить подписку на Рубрикатор →

После оформления подписки вам станут доступны все материалы по 1С Бухгалтерия, записи поддерживающих эфиров и вы сможете задавать любые вопросы по 1С.

Помогла статья?

Получите еще секретный бонус и полный доступ к справочной системе Бухэксперт на 8 дней бесплатно

E-mail

Пароль будет выслан на указанный email